人民幣理財復活，黃金行情繼續(xù)，保險費率有漲有跌，基金蘊藏賺錢效應，債券牛市難延續(xù)

本報訊 據每日新報消息 根據銀監(jiān)會的新規(guī)定，銀行銷售的理財產品要將“門檻”大幅提高，人民幣理財產品的起點金額要在5萬元以上，外幣理財產品起點金額要在5000美元以上，但2006年的理財產品市場仍將是市民理財關注的焦點和中外銀行的必爭之地。

人民幣理財將“復活”

目前各家銀行推出的外匯理財產品收益率的計算方式很多，有的與匯率掛鉤，有的與利率掛鉤，有的與金價掛鉤，有的與股市或債市行情掛鉤，給了投資者很大的選擇余地。

但外匯理財產品幾乎都會或多或少地受到美聯儲加息舉措的影響。而且對于大多數外匯理財產品來說，其預期收益率會在美聯儲加息舉措的帶動下上揚。

相對而言，人民幣理財產品去年曾一度“偃旗息鼓”。有業(yè)內人士預測，到明年下半年人民幣理財產品將“復活”。但因為銀行對自己的產品和服務收取費用的趨勢已經逐漸表現出來，因此理財市場的“免費午餐”有可能在2006年終結。

黃金有很大上升空間

雖然黃金的身價在過去的一年中已經躥高了不少，但業(yè)內普遍認為它還有很大的上升空間。因而對于那些希望通過投資黃金來使自己的資金保值、增值的市民，2006年仍是大展拳腳的一年。

去年年初時，上海黃金交易所里金價還是每克114元多，到年底時，就已上漲到每克134元多，甚至一度達到每克140元左右的水平。國際金價去年的漲幅已超過15%%，大部分分析員都預測黃金市場仍處于牛市初期。

買保險成資金新流向

隨著市民規(guī)劃未來意識的增強，購買保險產品已經成為居家理財資金投放必不可少的一塊。

今年起，新的人壽保險業(yè)生命表將開始啟用。因為按照新表，壽命有所延長而死亡率有所降低，市場中就有傳言說今年的保險產品費率要提高。

整體而言，以定期壽險為代表的保障類產品價格可能下降，但對于保險公司認為死亡風險較高的人群，價格反而可能上漲；對死亡率不敏感的儲蓄類產品，價格的變化可能很?。灰越K身年金為代表的年金類產品可能漲價，但市場競爭的壓力將壓縮漲價的空間。

基金蘊藏“賺錢效應”

曾在2004年出盡風頭的貨幣市場基金收益率在去年終于從4%以上逐步回落至2%左右，重歸其作為“現金蓄水池”的角色定位。

投資者在今年可以繼續(xù)將其作為投資其他類型基金品種的“中轉站”，而在收益率和安全性方面則可以更多地考慮新近誕生的短債基金。由于短債基金的投資領域更加廣泛，因此有望獲得比貨幣市場基金更高的收益率。

需要提醒投資者關注的是，不少封閉式基金在2006年后將陸續(xù)到期，由于此類基金目前普遍存在著折價交易現象，所以封閉期結束后若能轉為開放式基金自然會提前引發(fā)市價向凈值的大幅靠攏，其中蘊藏的“賺錢效應”絕對不可小視。

債券牛市很難再延續(xù)

2005年的債券市場風光無限，國債指數出現了罕見的長線牛市。

不過2006年將很難再復制去年的債券牛市已經成為不少業(yè)內人士所達成的共識。“過剩的流動性將會在2006年得到緩解，債券市場的牛市很難再延續(xù)”，中金公司經濟學家哈繼銘近期曾表示，相信央行在今年有望加大公開市場操作的力度。

目前，不少國內大中型企業(yè)都在排隊申請發(fā)行，有保守估計認為，今年全年短期融資券的發(fā)行規(guī)模會在4000億元左右。此外，資產證券化品種會在2006年得到更大力度的開發(fā)。

由此可見，雖然2006年的債市將不太可能繼續(xù)單邊上漲的行情，但投資價值和投資機會仍然值得投資者去關注和把握。

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