2003年年度通信產(chǎn)品行業(yè)分析報告
上篇：通信產(chǎn)品行業(yè)分析提要 1
I通信產(chǎn)品行業(yè)進(jìn)入/退出定性趨勢預(yù)測 1
II通信產(chǎn)品行業(yè)進(jìn)入/退出指標(biāo)分析 3
一、行業(yè)平均利潤率分析 3
二、行業(yè)規(guī)模分析 3
三、行業(yè)集中度分析 3
四、行業(yè)效率分析 4
五、盈利能力分析 4
六、營運能力分析 4
七、償債能力分析 4
八、發(fā)展能力分析 5
九、成本結(jié)構(gòu)分析 5
十、貸款建議 7
III通信產(chǎn)品行業(yè)風(fēng)險揭示、政策分析及負(fù)面信息 8
一、我國手機生產(chǎn)能力過剩、市場風(fēng)險增加 8
二、限制政策將遏制我國手機生產(chǎn)企業(yè)的貼牌行為 8
二、國內(nèi)手機貼牌生產(chǎn)令人擔(dān)憂 9
IV通信產(chǎn)品行業(yè)動態(tài)跟蹤分析評價 13
一、行業(yè)運行情況 13
二、行業(yè)強勢、弱勢、機會與風(fēng)險（SWOT） 14
三、行業(yè)經(jīng)濟運行指標(biāo) 14
V通信產(chǎn)品龍頭/重點聯(lián)系企業(yè)分析 15
一、龍頭/重點聯(lián)系企業(yè)財務(wù)指標(biāo) 15
二、企業(yè)在全國各地的分布 15
VI通信產(chǎn)品資本市場及同業(yè)動態(tài) 17
一、韓國三星將增加對中國市場投資 17
二、摩托羅拉與華為合資正在提速 18
三、華為承建港SUNDAY3G網(wǎng)并提供5億港元貸款 21
下篇：通信產(chǎn)品行業(yè)分析說明 22
I通信產(chǎn)品行業(yè)分析 22
一、通信產(chǎn)品行業(yè)運行分析 22
二、通信產(chǎn)品行業(yè)政策分析 24
三、通信產(chǎn)品新技術(shù)、新產(chǎn)品、新工藝 26
四、通信產(chǎn)品上下游行業(yè)影響 28
五、通信產(chǎn)品國際市場情況 30
六、通信產(chǎn)品行業(yè)發(fā)展趨勢 34
II通信產(chǎn)品行業(yè)重點企業(yè)分析 40
一、行業(yè)企業(yè)整體情況分析 40
二、行業(yè)主要企業(yè)分析 40
三、企業(yè)（按規(guī)模）區(qū)域分布 53
III通信產(chǎn)品市場產(chǎn)品分析 56
一、主要產(chǎn)品市場情況 56
二、主要產(chǎn)品生產(chǎn)情況 75
三、主要產(chǎn)品價格變動趨勢 75
四、主要產(chǎn)品庫存情況 77
IV通信產(chǎn)品行業(yè)區(qū)域分析 78
一、廣東移動電話進(jìn)口量逐月下降 78
二、上海手機市場激戰(zhàn)產(chǎn)品價格普遍下跌 78
三、江蘇省蘇州市成為韓國三星進(jìn)軍中國市場的重要基地 80
四、浙江省杭州市通信產(chǎn)業(yè)獨具優(yōu)勢全年銷售逼近300億 81

上篇：通信產(chǎn)品行業(yè)分析提要
I通信產(chǎn)品行業(yè)進(jìn)入/退出定性趨勢預(yù)測
我國通信設(shè)備制造行業(yè)主要產(chǎn)品最新產(chǎn)能指標(biāo)分析列表
產(chǎn)品名稱 移動通信手持機 移動通信基站設(shè)備 移動通信交換機 無線尋呼機 電話單機 傳真機
單位 萬部 信道 萬線 萬部 萬部 萬部
企業(yè)個數(shù) 34 16 4 3 35 8
年初生產(chǎn)能力 13782 12706717 4250 384 7412 236
本年新增能力 9033 1900 0 1 737 0
其中：基建新增能力 4023 0 0 0 350 0
其中：更新改造新增 2494 1900 0 1 348 0
本年減少能力 901 1722355 200 0 1549 5
年末生產(chǎn)能力 21914 10986262 4050 385 6600 231
本年平均生產(chǎn)能力A 22000 11000000 4100 385 6600 230
2002年實際產(chǎn)量B 12000 -- -- 85 4875 297
生產(chǎn)能力閑置A-B 10000 -- - 300 1725 -67
資料來源：2002年信息產(chǎn)業(yè)部經(jīng)濟運行司統(tǒng)計數(shù)據(jù)
說明：由于2003年行業(yè)產(chǎn)能指標(biāo)目前沒有統(tǒng)計數(shù)據(jù)，因此以上數(shù)據(jù)為2002年年終數(shù)據(jù)。
從上表中可以看出，目前我國移動通信手持機（主要指手機）、無線尋呼機、電話單機這三種產(chǎn)品的產(chǎn)能已出現(xiàn)明顯的過剩，其中手機產(chǎn)能過剩表現(xiàn)的最為明顯，閑置能力達(dá)到行業(yè)生產(chǎn)能力的45%左右。從新增生產(chǎn)能力的指標(biāo)可以發(fā)現(xiàn)這些新增量（9000多萬）都是在2002年一年內(nèi)完成的?？梢耘袛辔覈謾C產(chǎn)品的生產(chǎn)能力增長過快。雖然該行業(yè)目前保持了較高的獲利水平，但這種局面正在被逐漸改變，目前手機產(chǎn)品的價格正在呈現(xiàn)不斷的下降趨勢。因此，銀行在信貸業(yè)務(wù)時可以對該行業(yè)提供一定的流動資金貸款，但企業(yè)為了新增生產(chǎn)能力所需的固定資產(chǎn)貸款則應(yīng)當(dāng)慎重考慮。無線尋呼機產(chǎn)品的產(chǎn)能過剩則是由于市場更新?lián)Q代的直接結(jié)果，該行業(yè)的資本應(yīng)當(dāng)全面退出。我國目前的電話單機生產(chǎn)能力已高居世界的榜首，由于該種產(chǎn)品的制造工藝相對較低，屬于勞動密集型產(chǎn)品，銀行在開展信貸業(yè)務(wù)時應(yīng)當(dāng)以企業(yè)的流動資金貸款為主，固定資產(chǎn)貸款慎重考慮。

趨勢預(yù)測 本期市場供求特點分析 【主要影響因素】
1、行業(yè)內(nèi)主要產(chǎn)品手機生產(chǎn)能力和進(jìn)口數(shù)量繼續(xù)增加較快。
2、其他主要通信產(chǎn)品也保持了較高的增長速度。
【結(jié)論】
國內(nèi)市場消化能力和出口數(shù)量受到限制，手機產(chǎn)品出現(xiàn)較大的庫存。
下期市場供求趨勢分析 【主要影響因素】
1、市場生產(chǎn)和需求將繼續(xù)保持較高的增長速度。
2、手機產(chǎn)品的出口將繼續(xù)增長
【結(jié)論】
預(yù)計2004年我國手機產(chǎn)量將達(dá)到1.7億部，國產(chǎn)手機市場占有率將進(jìn)一步提高，手機出口量將達(dá)到8000萬部，產(chǎn)品庫存會增加。
簡要結(jié)論 行業(yè)內(nèi)主要產(chǎn)品的生產(chǎn)能力出現(xiàn)過剩，但由于行業(yè)需求增長旺盛，許多產(chǎn)品仍然保持了較高的利潤水平，對于熱點產(chǎn)品可以繼續(xù)提供信貸資金支持。

企業(yè)指標(biāo)參考
指標(biāo)名稱 凈資產(chǎn)（千元） 利潤（千元）
自然排序法 較好值 54390.00 5258.00
中間值 15047.50 514.50
較差值 3480.00 0.00
算術(shù)平均法 較好值 888118.25 164372.50
中間值 133554.49 19837.69
較差值 22476.58 227.44


II通信產(chǎn)品行業(yè)進(jìn)入/退出指標(biāo)分析
一、行業(yè)平均利潤率分析
指標(biāo)名稱 平均利潤率 與全行業(yè)比較 與top10比較 與全部工業(yè)行業(yè)比較
行業(yè) 4.73 4.40 107.61 4.73
top10 5.58 4.40 126.85 5.58
二、行業(yè)規(guī)模分析
（一）本行業(yè)與整個工業(yè)之間的規(guī)?？偭勘容^
規(guī)模指標(biāo) 本行業(yè)A 全部工業(yè)行業(yè)B 與全部工業(yè)行業(yè)相比A/B（%）
總資產(chǎn) 29544116.50 1648013687.60 1.79
利潤 1398911.00 72516479.80 1.93
銷售收入 29135208.60 1245785800.80 2.34
從業(yè)人數(shù) 377070.00 56524091.00 0.67
（二）行業(yè)不同規(guī)模企業(yè)與整個行業(yè)之間的規(guī)?？偭勘容^
規(guī)模指標(biāo) 總資產(chǎn) 利潤 銷售收入 從業(yè)人數(shù)
全行業(yè) 29544116.5 1398911.00 29135209 377070
Top 10 10797489.9 602685.60 12566608 54186
三、行業(yè)集中度分析
指標(biāo)名稱 Top 10(%)
銷售集中度 43.13
資產(chǎn)集中度 36.55
利潤集中度 43.08
四、行業(yè)效率分析
單位：元
指標(biāo)名稱 本行業(yè)a 全部工業(yè)行業(yè)b 與全部工業(yè)行業(yè)相比a/b（%）
每萬元資產(chǎn)利潤 473.50 440.02 107.61
每萬元固定資產(chǎn)利潤 3656.74 1126.77 324.53
人均利潤 37099.50 12829.30 289.18
五、盈利能力分析
指標(biāo)名稱 本行業(yè)A 全部工業(yè)行業(yè)B 與全部工業(yè)行業(yè)相比a/b（%）
凈資產(chǎn)收益率（%） 7.36 7.24 101.65
總資產(chǎn)報酬率（%） 5.52 5.55 99.37
銷售利潤率（%） 15.20 7.05 215.70
成本費用利潤率（%） 5.00 6.28 79.63
六、營運能力分析
指標(biāo)名稱 本行業(yè)A 全部工業(yè)行業(yè)B 與全部工業(yè)行業(yè)相比a/b（%）
總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次） 0.99 0.76 130.46
流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次） 1.37 1.74 78.53
應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次） 3.75 6.57 56.97
七、償債能力分析
指標(biāo)名稱 本行業(yè)
A 全部工業(yè)行業(yè)B 與全部工業(yè)行業(yè)相比
a/b（%）
資產(chǎn)負(fù)債率（%） 56.87 59.25 95.97
已獲利息倍數(shù) 7.04 4.81 146.22
八、發(fā)展能力分析
指標(biāo)名稱 本行業(yè)A 全部工業(yè)行業(yè)B 與全部工業(yè)行業(yè)相比a/b（%）
資本積累率 12.98 13.49 96.19
銷售增長率 19.87 27.69 71.77
總資產(chǎn)增長率 14.62 14.60 100.15
九、成本結(jié)構(gòu)分析
（一）成本費用結(jié)構(gòu)比例

（二）去年同期成本費用結(jié)構(gòu)比例

（三）成本費用變動情況
指標(biāo)名稱 銷售成本 銷售費用 管理費用 財務(wù)費用 成本費用
今年1~11月 24626396.10 1404757.00 1707042.90 231634.20 24626396.10
去年同期 20067141.54 1130225.28 1534144.78 225478.63 20067141.54
同比增長（%） 22.72 24.29 11.27 2.73 22.72
（四）本期成本——銷售收入——利潤比例關(guān)系分析
企業(yè)的經(jīng)營目標(biāo)是實現(xiàn)利潤，目標(biāo)利潤的實現(xiàn)是由成本費用（包括銷售成本、銷售費用、財務(wù)費用、管理費用）、銷售收入等指標(biāo)來保證的。通過對以上因素的變動分析，可以發(fā)掘出該行業(yè)有哪些潛力可以挖掘，明了該行業(yè)的市場競爭、抵御風(fēng)險能力，據(jù)以擬定出下階段的目標(biāo)方案。
1、成本——銷售收入——利潤比較
指標(biāo)名稱 今年1～11月 去年同期 同比增減(%)
成本費用 27969830.20 22956990.24 21.84
其中：銷售成本 24626396.10 20067141.54 22.72
銷售費用 1404757.00 1130225.28 24.29
管理費用 1707042.90 1534144.78 11.27
財務(wù)費用 231634.20 225478.63 2.73
銷售收入 29135208.60 24305671.64 19.87
利潤 1398911.00 1461942.30 -4.31
2、成本——銷售收入——利潤比例關(guān)系
指標(biāo)名稱 本行業(yè)A 全部工業(yè)企業(yè)B 與全部工業(yè)企業(yè)比較a/b(%)
成本費用/利潤 19.99 15.83 126.30
成本費用/銷售收入 0.96 0.93 103.65
利潤/銷售收入 0.05 0.06 82.06
十、貸款建議
行業(yè)資金流向 流入
利潤水平可接受度 較高
建議開發(fā)熱點 區(qū)域 廣東、浙江、江蘇、北京、上海、天津
產(chǎn)品 手機、移動基站
企業(yè) TCL、海爾、UT斯康達(dá)、波導(dǎo)、華為、中興等
主要風(fēng)險 政策風(fēng)險 針對行業(yè)貼牌嚴(yán)重的現(xiàn)象，我國相關(guān)管理部門將出臺限制進(jìn)口整機的政策，這將對部分依賴這種生產(chǎn)方式的生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)生消極影響。
市場風(fēng)險 1、手機行業(yè)目前存在2000萬臺左右的產(chǎn)品庫存，這將對行業(yè)內(nèi)主要生產(chǎn)企業(yè)的經(jīng)營產(chǎn)生消極的影響。
2、目前國際市場上手機零部件的供應(yīng)緊張，這對國內(nèi)手機生產(chǎn)企業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈造成不利的影響。
3、國內(nèi)目前光纖市場受到進(jìn)口產(chǎn)品的沖擊。
經(jīng)營風(fēng)險 移動通信產(chǎn)業(yè)已經(jīng)進(jìn)入了一個依靠成本、服務(wù)、商業(yè)模式及戰(zhàn)略等綜合因素作用的全面競爭時代，2004年手機市場的競爭將更趨激烈。
技術(shù)風(fēng)險 目前國內(nèi)手機生產(chǎn)企業(yè)的核心技術(shù)受制于國際市場，國內(nèi)企業(yè)的技術(shù)開發(fā)能力不足。

III通信產(chǎn)品行業(yè)風(fēng)險揭示、政策分析及負(fù)面信息
【風(fēng)險揭示】
一、我國手機生產(chǎn)能力過剩、市場風(fēng)險增加
預(yù)計2004年全年的手機市場容量初步預(yù)計在6900萬臺左右，這必將使手機市場產(chǎn)量相對過剩的狀況更加凸顯。移動通信行業(yè)的慘烈競爭態(tài)勢，將迫使一些在技術(shù)實力、市場規(guī)模、品牌積累上不具備綜合實力，缺乏系統(tǒng)競爭力優(yōu)勢的中小廠商退出行業(yè)前進(jìn)的隊列，進(jìn)而開始整個移動通信產(chǎn)業(yè)的真正洗牌，規(guī)范國內(nèi)手機市場秩序。
【政策分析】
二、限制政策將遏制我國手機生產(chǎn)企業(yè)的貼牌行為
為加大國產(chǎn)手機技術(shù)研發(fā)力度，7月信息產(chǎn)業(yè)部在青島召開會議，對貼牌手機亮起紅燈：對未來生產(chǎn)的手機除形式的認(rèn)證外，將增加生產(chǎn)線抽查，希望能促使國產(chǎn)手機降低純貼牌產(chǎn)品的比重，強化國產(chǎn)手機的研發(fā)制造，同時提升國產(chǎn)品牌手機的競爭力。
信息產(chǎn)業(yè)部有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，信息產(chǎn)業(yè)部已召集所有手機廠商的負(fù)責(zé)人，向他們發(fā)出口頭警告，今后將逐步限制手機進(jìn)口的比例，例如申請進(jìn)口10萬部，日后可能只會批準(zhǔn)2萬部。
據(jù)透露，信息產(chǎn)業(yè)部還將出臺具體政策，鼓勵和扶持有自主知識產(chǎn)權(quán)的國內(nèi)企業(yè)發(fā)展，其中也包括手機生產(chǎn)企業(yè)。不過，由于手機自主研發(fā)能力的提升仍需一定時間，且這些企業(yè)為維持正常經(jīng)營，短期內(nèi)相關(guān)貼牌合作的模式仍難以改變。由此看來，要徹底阻止貼牌，仍需要政府出臺更加強硬的舉措。
【負(fù)面信息】
三、國內(nèi)手機貼牌生產(chǎn)令人擔(dān)憂
2003年，信息產(chǎn)業(yè)部公布的手機行業(yè)發(fā)展數(shù)據(jù)表明，國產(chǎn)手機市場占有率已經(jīng)超過50%，而在國內(nèi)市場手機銷量前五名的廠商中，國產(chǎn)手機廠商占據(jù)三席。排名榜首的不再是諾基亞或摩托羅拉，而是寧波波導(dǎo)。國產(chǎn)手機這種表面上的一派繁榮景象似乎令人欣喜，然而有清醒的業(yè)內(nèi)人士尖銳地指出：國產(chǎn)手機普遍存在“貼牌”現(xiàn)象，是貼牌帶來了國產(chǎn)手機市場占有率的提高，貼牌對手機產(chǎn)業(yè)發(fā)展短期有一定好處，但從長遠(yuǎn)看，將對產(chǎn)業(yè)發(fā)展造成不容忽視的負(fù)面影響。
眾所周知，國產(chǎn)手機廠商有三種生存方法，一是完全貼牌，做貼牌機；二是模塊開發(fā)，這比貼牌稍進(jìn)了一步，購買關(guān)鍵模塊，自己設(shè)計部分電路和手機外形，自己生產(chǎn)；三是購買芯片，直接從半導(dǎo)體廠商購買，生產(chǎn)成本最便宜，一部手機購買芯片比模塊開發(fā)平均便宜20美元，而模塊開發(fā)比貼牌便宜20～30美元。芯片研發(fā)要求高，需要經(jīng)驗非常豐富的高級工程師，對測試儀表設(shè)備投入費用很高，一部設(shè)備至少120萬美元。
目前，國內(nèi)四十余家手機制造商，沒有一個敢說自己今年沒有做過一款貼牌機，“五十步笑百步”，只是做這種貼牌機數(shù)量多與少的關(guān)系。這些企業(yè)利用的不過是自己的牌照資源，成為暫時沒有生產(chǎn)資格的國外品牌的登陸跳板，即便是那些擁有相當(dāng)制造能力的企業(yè)，實際上也在毫無顧忌地利用國外代工企業(yè)。《商業(yè)周刊》曾一針見血地指出，目前大陸沒有一家廠商能真正做出手機，幾乎都是由中國臺灣、韓國企業(yè)進(jìn)行代工，或由臺灣、韓國企業(yè)做好后，貼上大陸企業(yè)的牌子的“貼牌手機”。
這些企業(yè)大肆做貼牌手機的動力還來自于手機整機進(jìn)口關(guān)稅的調(diào)整。從今年1月份起，我國手機整機進(jìn)口的整體關(guān)稅降為零，而零部件進(jìn)口仍然有百分之幾的關(guān)稅，國內(nèi)手機廠商從企業(yè)利潤成本考慮，同時為了搶占市場，競相加快新品推出的速度，這也在很大程度上刺激了手機整機進(jìn)口的迅猛增長。
進(jìn)口手機的并非二、三線品牌的國產(chǎn)手機廠商，主要進(jìn)口客戶是處于一線品牌廠商中的康佳、三星科健、TCL集團等，進(jìn)口手機產(chǎn)地集中
2003年年度通信產(chǎn)品行業(yè)分析報告