財(cái)務(wù)報(bào)表的閱讀與分析

西南財(cái)經(jīng)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院
目錄
一、財(cái)務(wù)報(bào)告的構(gòu)成
二、關(guān)聯(lián)交易分析
三、變更會(huì)計(jì)政策的行為與動(dòng)機(jī)分析
四、會(huì)計(jì)報(bào)表的粉飾與識(shí)別
五、造假常用手法分析
六、中期報(bào)表閱讀與分析
七、財(cái)務(wù)分析
八、年報(bào)的閱讀
一、財(cái)務(wù)報(bào)告的構(gòu)成
閱讀與分析的基礎(chǔ)
（一）財(cái)務(wù)報(bào)表
1.資產(chǎn)負(fù)債表
反映企業(yè)在某一特定日期（月末、季末、年末）財(cái)務(wù)狀況的報(bào)表。
（1）格式
①根據(jù)“資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益”的會(huì)計(jì)公式設(shè)計(jì)；
②資產(chǎn)、負(fù)債按流動(dòng)性排列，所有者權(quán)益按固定性排列反映企業(yè)在某一特定日期（月末、季末、年末）財(cái)務(wù)狀況的報(bào)表。
資產(chǎn)負(fù)債表
（2）反映的信息
總資產(chǎn)
——流動(dòng)資產(chǎn)
①貨幣資金：現(xiàn)金、存款、票據(jù)等
特點(diǎn)：流動(dòng)性強(qiáng)、變化幅度大
作用：反映資金支付、周轉(zhuǎn)能力的大小
②短期投資：變現(xiàn)能力強(qiáng)，而市價(jià)波動(dòng)大，屬風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。
③應(yīng)收款項(xiàng)：應(yīng)收未收款項(xiàng)。此類資產(chǎn)若過(guò)多，則反映公司的客戶拖欠嚴(yán)重，若占用資金過(guò)多，易形成壞賬。
資產(chǎn)負(fù)債表
④存貨：產(chǎn)品、原材料等。
——長(zhǎng)期投資
目的：主要不是獲得投資收益，而是①經(jīng)營(yíng)多元化；②控制；③積累資金
——固定資產(chǎn)：廠房設(shè)備等
在建工程：未完工程項(xiàng)目的實(shí)際成本
——無(wú)形資產(chǎn)
負(fù)債
①流動(dòng)負(fù)債
②長(zhǎng)期負(fù)債
資產(chǎn)負(fù)債表
所有者權(quán)益
①盈余公積：法定盈余公積，任意盈余公積和法定公益金。
用途：轉(zhuǎn)增資本、彌補(bǔ)虧損等
公益金用于集體福利
②未分配利潤(rùn)
資產(chǎn)負(fù)債表的附表
（1）資產(chǎn)減值準(zhǔn)備明細(xì)表
（2）股東（所有者）權(quán)益增減變動(dòng)表
（3）應(yīng)交增值稅明細(xì)表
2.利潤(rùn)表
反映企業(yè)一定期間（年、月）生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成果的會(huì)計(jì)報(bào)表。
（1）格式
（2）附表
①分部報(bào)告（地區(qū)分部報(bào)告和業(yè)務(wù)分部報(bào)告）
判斷納入分部報(bào)告的標(biāo)準(zhǔn)——10%
必須滿足的標(biāo)準(zhǔn)——75%
最多10個(gè)
免除標(biāo)準(zhǔn)——90%
②利潤(rùn)分配表

3.現(xiàn)金流量表
（1）現(xiàn)金流量表的涵義：反映企業(yè)一定期間內(nèi)現(xiàn)金流入和流出和凈流量。
（2）編制基礎(chǔ)
①現(xiàn)金：庫(kù)存現(xiàn)金、銀行存款、其他貨幣資金
②現(xiàn)金等價(jià)物：期限短、流動(dòng)性高、易于轉(zhuǎn)換為已知金額的現(xiàn)金、價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)很小。
（3）現(xiàn)金流量表的格式
（二）附注
會(huì)計(jì)報(bào)表附注至少應(yīng)當(dāng)包括下列內(nèi)容：
①不符合會(huì)計(jì)核算基本前提的說(shuō)明；
②重要會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)的說(shuō)明；
③重要會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)變更的說(shuō)明；
④或有事項(xiàng)和資產(chǎn)負(fù)債表日后事項(xiàng)的說(shuō)明；
⑤關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易的披露；
⑥重要資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓及其出售的說(shuō)明；
（二）附注
⑦企業(yè)合并、分立的說(shuō)明；
⑧會(huì)計(jì)報(bào)表中重要項(xiàng)目的明細(xì)資料；
⑨有助于理解和分析會(huì)計(jì)報(bào)表需要說(shuō)明的其他事項(xiàng)。
（三）財(cái)務(wù)情況說(shuō)明書書
財(cái)務(wù)情況說(shuō)明書至少應(yīng)當(dāng)對(duì)下列情況作出說(shuō)明：
①企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的基本情況；
②利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)和分配情況；
③資金增減和周轉(zhuǎn)情況；
④對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量有重大影響的其他事項(xiàng)。
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二、關(guān)聯(lián)交易分析
關(guān)聯(lián)交易的涵義
關(guān)聯(lián)方：在財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)決策中，如果一方有能力控制另一方或?qū)α硪环绞┘又卮笥绊?，它們之間則被視為關(guān)聯(lián)方。
1.控制——母公司和子公司
2.共同控制——合營(yíng)企業(yè)
3.重大影響——聯(lián)營(yíng)企業(yè)
關(guān)聯(lián)方交易：在關(guān)聯(lián)方之間轉(zhuǎn)移資源或義務(wù)的事項(xiàng)而不論是否收取價(jià)款。
關(guān)聯(lián)交易的目的
節(jié)約交易費(fèi)用
調(diào)整利潤(rùn)
——降低稅負(fù)
——粉飾業(yè)績(jī)
上市公司關(guān)聯(lián)交易的特征
雙方地位實(shí)際上不平等
交易具有特殊目的
交易具有隱蔽性
關(guān)聯(lián)交易的主要類型
資產(chǎn)交易：包括實(shí)物資產(chǎn)的買賣、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、公司轉(zhuǎn)讓
資金融通：包括向關(guān)聯(lián)方貸款、收取資金占用費(fèi)或不收取資金占用費(fèi)、代墊款項(xiàng)、轉(zhuǎn)嫁費(fèi)用
接受及提供擔(dān)保、代理。
購(gòu)銷：商品、其他資產(chǎn)、提供或接受勞務(wù)。
其他：管理方面的合同、許可協(xié)議、關(guān)鍵管理人員報(bào)酬、研究開(kāi)發(fā)項(xiàng)目的轉(zhuǎn)移等
關(guān)聯(lián)交易需要注意的幾個(gè)問(wèn)題
關(guān)聯(lián)交易關(guān)注的焦點(diǎn)：交易價(jià)格的公允性
關(guān)聯(lián)交易的核心：充分披露關(guān)聯(lián)交易的定價(jià)政策
資產(chǎn)重組織和關(guān)聯(lián)交易有使會(huì)計(jì)淪為“魔術(shù)”之虞
管制措施：顯失公允的交易價(jià)格部分不允許確認(rèn)為收益（超過(guò)20%）

關(guān)聯(lián)交易管制的規(guī)定
出售資產(chǎn)給關(guān)聯(lián)方
1.正常的商品銷售
2.非正常的商品銷售及其他銷售
3.出售固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)、長(zhǎng)期投資等
關(guān)聯(lián)交易管制的規(guī)定
關(guān)聯(lián)之間方承擔(dān)債務(wù)或費(fèi)用
1.一方為另一方償還債務(wù)
2.一方為另一方支付貨款
3.一方為另一方支付費(fèi)用
4.其他方式


關(guān)聯(lián)交易管制的規(guī)定
關(guān)聯(lián)方委托及受托經(jīng)營(yíng)交易
1.收取固定收益
2.按一定比例收取
3.其他

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三、變更會(huì)計(jì)政策（利潤(rùn)包裝）的行為與動(dòng)機(jī)分析
改變折舊是利潤(rùn)包裝的首選方式
1．折舊方法變更
2．折舊年限變更
好處：（1）容易找到理由
（2）降低折舊率，可以直接增加利潤(rùn)而不增加稅收
權(quán)益法是包裝利潤(rùn)的另一種方式
不影響稅收
帶來(lái)利潤(rùn)的增加


利潤(rùn)包裝的其他方式
1．變更壞賬準(zhǔn)備計(jì)提方法
2．變更遞延收益攤銷方法
3．變更存貨計(jì)價(jià)方法
4．其他

變更會(huì)計(jì)政策的動(dòng)機(jī)分析
變更會(huì)計(jì)政策的動(dòng)機(jī)
調(diào)整收益動(dòng)機(jī)
自我保護(hù)動(dòng)機(jī)
符合法定要求動(dòng)機(jī)


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四、會(huì)計(jì)報(bào)表的粉飾與識(shí)別
余海宗
會(huì)計(jì)報(bào)表的粉飾的動(dòng)機(jī)
為了業(yè)績(jī)考核
為獲取信貸資金和商業(yè)信用
為股票的發(fā)行
減少納稅
政治目的
推卸責(zé)任：更換高級(jí)管理人員/會(huì)計(jì)制度發(fā)生變化/發(fā)生自然災(zāi)害和高級(jí)管理人員卷入經(jīng)濟(jì)案件時(shí)
會(huì)計(jì)報(bào)表粉飾的類型
1．粉飾經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)：（1）利潤(rùn)最大化—提前確認(rèn)收入、推遲結(jié)轉(zhuǎn)成本、虧損掛帳、資產(chǎn)重組、關(guān)聯(lián)交易；（2）利潤(rùn)最小化—推遲確認(rèn)收入、提前結(jié)轉(zhuǎn)成本、轉(zhuǎn)移價(jià)格；（3）利潤(rùn)均衡化—利用其他應(yīng)收款、應(yīng)付款、待攤費(fèi)用、預(yù)提費(fèi)用及準(zhǔn)備的提取與釋放等調(diào)節(jié)利潤(rùn)；（4）利潤(rùn)清洗（巨額沖銷）—將壞賬、存貨積壓等一次性處理。
會(huì)計(jì)報(bào)表粉飾的類型
２．粉飾財(cái)務(wù)狀況：（1）高估資產(chǎn)（當(dāng)對(duì)外投資或股份制改造時(shí)）—資產(chǎn)評(píng)估、虛構(gòu)交易和利潤(rùn)；（2）低估負(fù)債（貸款或發(fā)行債權(quán)時(shí)）—賬外設(shè)賬或?qū)⒇?fù)債隱密在關(guān)聯(lián)企業(yè)。

會(huì)計(jì)報(bào)表粉飾的常見(jiàn)手段
1．利用資產(chǎn)重組調(diào)節(jié)利潤(rùn)：（1）優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)置換上市公司的劣質(zhì)資產(chǎn)；（2）盈利能力高的企業(yè)出售給上市公司；（3）上市公司將閑置資產(chǎn)高價(jià)出售給非上市的國(guó)有企業(yè)。
2．利用關(guān)聯(lián)交易調(diào)節(jié)利潤(rùn)：（1）虛構(gòu)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)，提高利潤(rùn)；（2）高于或低于市場(chǎng)的價(jià)格購(gòu)銷等；（3）委托經(jīng)營(yíng)或受托經(jīng)營(yíng)；（4）低息或高息發(fā)生資金往來(lái)；（5） 收取或支付管理費(fèi)、或分?jǐn)偣餐M(fèi)用，調(diào)節(jié)利潤(rùn)。
3．資產(chǎn)評(píng)估消除潛虧
會(huì)計(jì)報(bào)表粉飾的手段
4．巧妙利用會(huì)計(jì)政策，在收益好的年度多提準(zhǔn)備，在收益差的年度釋放準(zhǔn)備
5．任意變更會(huì)計(jì)政策
6．利用虛擬資產(chǎn)調(diào)節(jié)利潤(rùn)
7．利用利息資本化調(diào)節(jié)利潤(rùn)
8．利用股權(quán)投資調(diào)節(jié)利潤(rùn)
9．利用其他應(yīng)收款/其他應(yīng)付款調(diào)節(jié)利潤(rùn)
10．利用時(shí)間差（跨年度）調(diào)節(jié)利潤(rùn)
11．掩蓋交易與事實(shí)
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五、造假常用手法分析
余海宗
資產(chǎn)造假

（1）資產(chǎn)溢價(jià)轉(zhuǎn)讓，提高當(dāng)期收益
（2）以不良實(shí)物資產(chǎn)對(duì)外投資（高估其價(jià)值）
（3）調(diào)節(jié)股權(quán)投資比例
（4）折舊年限和費(fèi)用攤銷年限的調(diào)節(jié)
（5）各種準(zhǔn)備的提取和沖銷
（6）賬外賬、假賬

稅收造假
（1）內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格規(guī)避增值稅等。
（2）降低利潤(rùn)、規(guī)避所得稅等
（3）賬外賬、假賬
成本造假
（1）不同成本費(fèi)用項(xiàng)目之間的分類變化
（2）變通廣告費(fèi)與商標(biāo)使用費(fèi)
（3）利息費(fèi)用
（4）虛擬費(fèi)用（工資、咨詢費(fèi)用等）
（5）賬外賬、假賬

4．銷售造假
（1）變更收入確認(rèn)方式
（2）銷售給控股股東和非控股子公司
（3）在不同控股程度子公司間的安排銷售
（4）溢價(jià)采購(gòu)子公司產(chǎn)品及勞務(wù)形成固定資產(chǎn)
（5）內(nèi)部轉(zhuǎn)移調(diào)高、調(diào)低銷售價(jià)格
（6）隱瞞收入等（賬外賬）
會(huì)計(jì)報(bào)表粉飾的識(shí)別方法
1．不良資產(chǎn)剔除法
2．關(guān)聯(lián)交易剔除法
3．異常利潤(rùn)剔除法
4．現(xiàn)金流量分析法

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財(cái)務(wù)報(bào)表的閱讀與分析

六、中期報(bào)表閱讀與分析
中期財(cái)務(wù)報(bào)告的內(nèi)容
1．季度報(bào)告：資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表
2．半年度報(bào)告：至少包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表和現(xiàn)金流量表

半年度報(bào)告附注的內(nèi)容
1．對(duì)中期會(huì)計(jì)報(bào)表的編制有用了與上一年度會(huì)計(jì)報(bào)表相一致的會(huì)計(jì)政策的說(shuō)明；如果發(fā)生了會(huì)計(jì)政策的變更，應(yīng)說(shuō)明變更的內(nèi)容、理由及其影響數(shù)；會(huì)計(jì)政策變更的累積影響數(shù)不能合理確定的，應(yīng)說(shuō)明理由：
2．會(huì)計(jì)估計(jì)變更的內(nèi)容、理由及其影響數(shù)；影響數(shù)不能確定的，應(yīng)說(shuō)明理由；
3．重大會(huì)計(jì)差錯(cuò)的內(nèi)容及其更正金額；
4．與上一年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告相比，關(guān)聯(lián)方關(guān)系發(fā)生重大變化的情況，并且對(duì)于特別重大的關(guān)聯(lián)方交易應(yīng)作相應(yīng)的披露；

半年度報(bào)告附注的內(nèi)容
5．與上一年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告相比，合并會(huì)計(jì)報(bào)表的合并范圍發(fā)生重大變化的情況；
6．債務(wù)性證券和權(quán)益性證券的發(fā)行、回購(gòu)和償還情況；
7．發(fā)生在中期期末之后、中期財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告批準(zhǔn)報(bào)出之前的特別重要事項(xiàng)：
8．特別重要的或有事項(xiàng)的說(shuō)明；
9．發(fā)生的企業(yè)合并、重組、子公司、合營(yíng)企業(yè)、聯(lián)營(yíng)企業(yè)的購(gòu)買或處置，分部經(jīng)營(yíng)的中止等情況的說(shuō)明。

半年度中期財(cái)務(wù)報(bào)告的閱讀
1．閱讀中的誤區(qū)
（1）中期報(bào)告時(shí)期是會(huì)計(jì)年度的組成部分；
（2）季節(jié)性對(duì)前后半年業(yè)績(jī)的影響；
（3）宏觀經(jīng)濟(jì)對(duì)微觀經(jīng)濟(jì)的影響具有滯后性；
（4）中報(bào)的階段性與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的連續(xù)性

半年度中期財(cái)務(wù)報(bào)告的閱讀
2．閱讀方法
（1）從“回顧展望”中推求全年業(yè)績(jī)
特殊原因
季節(jié)性因素
籌資使用情況
后續(xù)效益情況

半年度中期財(cái)務(wù)報(bào)告的閱讀
（2）從“重大事項(xiàng)”中找出真相
股本攤薄情況
配股資金到位情況
貸款擔(dān)保情況
介入訴訟情況

半年度中期財(cái)務(wù)報(bào)告的閱讀
（3）從“財(cái)務(wù)報(bào)告”中發(fā)掘公司價(jià)值
主營(yíng)收入
計(jì)劃完成情況
投資收益
利潤(rùn)構(gòu)成
資產(chǎn)狀況
盈利能力
政策作用
現(xiàn)金流量

半年度中期財(cái)務(wù)報(bào)告的閱讀
3．閱讀技巧
（1）中報(bào)的隨意性
（2）中報(bào)的局限性
（3）會(huì)計(jì)政策是否一致
（4）利潤(rùn)增長(zhǎng)

導(dǎo)致AB股稅后利潤(rùn)差異的原因
1．工資扣除不同
——中國(guó)按計(jì)稅工資扣除，國(guó)際慣例按實(shí)發(fā)數(shù)扣除。
2．壞賬處理可能不同。
中國(guó)：（1）債務(wù)人破產(chǎn)、死亡 （2）逾期超過(guò)3年
3．投資計(jì)價(jià)方法不完全相同
——中國(guó)：成本法下，一般不調(diào)整。
——國(guó)際：被投資方嚴(yán)重虧損，應(yīng)調(diào)整。


導(dǎo)致AB股稅后利潤(rùn)差異的原因
4．存貨計(jì)價(jià)方法可能不同
如車間制造費(fèi)用，中國(guó)進(jìn)生產(chǎn)成本→存貨
國(guó)際上：銷售成本→當(dāng)期損益
5．其他
——如折舊：A股，按單項(xiàng)折舊或分類折舊
B股：可能綜合折舊率
——另A股折舊年限普遍比B股高

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七、財(cái)務(wù)分析
余海宗
分析的目的與功能
分析的目的：為有關(guān)各提供決策的信息。
功能有三：（1）通過(guò)資產(chǎn)負(fù)債表，了解公司的財(cái)務(wù)狀況、對(duì)公司的償債能力、資本結(jié)構(gòu)是否合理、流動(dòng)資金是否充足做出判斷；
（2）通過(guò)分析利潤(rùn)表，可以了解公司的獲利能力、經(jīng)營(yíng)效率，對(duì)公司在行業(yè)中的競(jìng)爭(zhēng)地位、持續(xù)發(fā)展的能力做出判斷;
分析的功能
（3）通過(guò)分析現(xiàn)金流量表，了解公司資金管理的能力及支持公司日常經(jīng)營(yíng)的資金來(lái)源是否充分（支付能力）、償債能力、收益質(zhì)量等。

財(cái)務(wù)分析分析原則
分析原則
（1）堅(jiān)持全面原則
（2）堅(jiān)持考慮個(gè)性原則

（一）短期償債能力
1．流動(dòng)比率= 流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債　　　　　　　　　　　?。?：1）
2．速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)∕流動(dòng)負(fù)債 　 （1：1）
3．現(xiàn)金比率=（現(xiàn)金＋有價(jià)證卷）／流動(dòng)負(fù)債

（二）經(jīng)營(yíng)效率比率
1．應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收入/應(yīng)收帳款平均余額
周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率
2．存貨周轉(zhuǎn)率=銷售成本/存貨平均余額
周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/存貨周轉(zhuǎn)率
（三）獲利能力
1．凈資產(chǎn)報(bào)酬率=凈利潤(rùn)/凈資產(chǎn)
2．每股收益=凈利潤(rùn)/流通在外平均股加權(quán)股數(shù)
3．市盈率=市價(jià)/普通股股收益
（四）長(zhǎng)期償債能力

1.資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債/資產(chǎn)
2.已獲利息倍數(shù)=（利潤(rùn)總額+利息費(fèi)用）/利息費(fèi)用


注意事項(xiàng)
財(cái)務(wù)比率分析的不足（1）歷史成本計(jì)量屬性，來(lái)反映物價(jià)變動(dòng)
（2）不太適合同行業(yè)之間比較一會(huì)計(jì)估計(jì)、方法
（3）大量的重要信息未包括在財(cái)務(wù)報(bào)表內(nèi)。
（4）是暫時(shí)的信息
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八、年報(bào)的閱讀
余海宗
（一）資產(chǎn)負(fù)債表的閱讀
1.項(xiàng)目的閱讀
2.看財(cái)務(wù)實(shí)力
3.看財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)
4.看償債能力
5.看營(yíng)運(yùn)能力
(二)利潤(rùn)表的閱讀
項(xiàng)目的閱讀
經(jīng)營(yíng)能力
成長(zhǎng)性
經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)
獲利能力
(三)現(xiàn)金流量表的閱讀
項(xiàng)目的閱讀
分析內(nèi)容
現(xiàn)金流量表分析
1.現(xiàn)金流量增減變動(dòng)的差異分析
通過(guò)近二年報(bào)表對(duì)比，對(duì)差異做出分析說(shuō)明。
2.現(xiàn)金流量增減變動(dòng)的趨勢(shì)分析——趨勢(shì)百分比法
3.現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)分析
（1）流入結(jié)構(gòu)分析
（2）流出結(jié)構(gòu)分析
（3）凈現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)分析
4.現(xiàn)金流量的比率分析
（1）償債能力分析
1)現(xiàn)金比率=現(xiàn)金/流動(dòng)負(fù)債
2)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量/流動(dòng)負(fù)債
經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量/負(fù)債總額
3)到期債務(wù)本息償付比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量/（本期到期債務(wù)+現(xiàn)金利息支出）
（2）支付能力分析
1)支付現(xiàn)金股利比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量/現(xiàn)金股利
2)現(xiàn)金充分性比率=（經(jīng)營(yíng)流動(dòng)凈現(xiàn)金流量+投資活動(dòng)凈現(xiàn)金流量+籌資活動(dòng)凈現(xiàn)金流量）/（債務(wù)償還額+資本性支出額+支付股利、利息額）
（指標(biāo)必須保持1以上，小于1說(shuō)明現(xiàn)金短缺）

（3）凈收益質(zhì)量分析
凈利潤(rùn)現(xiàn)金保證比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量/凈利潤(rùn)
5.現(xiàn)金流量表包裝分析
現(xiàn)金流量表包裝分析
——結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表分析法
如：銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金流量可結(jié)合利潤(rùn)表銷售收入、資產(chǎn)負(fù)債表應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)、預(yù)收賬款等。
購(gòu)買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金流量可結(jié)合利潤(rùn)表銷售成本、資產(chǎn)負(fù)債表應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)、預(yù)付賬款等進(jìn)行分析。
(四)上市公司年報(bào)閱讀的重點(diǎn)
以下3點(diǎn)
1．點(diǎn)面結(jié)合
（1）分析短期償債能力要與企業(yè)性質(zhì)，特點(diǎn)結(jié)合
（2）分析長(zhǎng)期償債能力要與企業(yè)資產(chǎn)報(bào)酬率結(jié)合
（3）分析長(zhǎng)期獲利能力要把每股收益與凈資產(chǎn)收益率結(jié)合
（4）分析分紅方案把利潤(rùn)分配和轉(zhuǎn)增送股區(qū)別
１．點(diǎn)面結(jié)合
（5）正確認(rèn)識(shí)每股稅后利潤(rùn)
（6）注企業(yè)績(jī)的增量大小
（7）注意影響業(yè)績(jī)的非正常因素
（8）注意分析公司成長(zhǎng)性及營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率凈資產(chǎn)收益率
（9）注意或有負(fù)債
1）商業(yè)承兌票據(jù)貼現(xiàn)
2）擔(dān)保責(zé)任
１．點(diǎn)面結(jié)合
3）追交所得稅
4）未決訴訟、仲裁
（10）其它
——股本結(jié)構(gòu)
——重大事項(xiàng)
——留心財(cái)務(wù)報(bào)告附注
——年報(bào)陷阱
２．利潤(rùn)分配預(yù)案件中“少分多留”的原因
資金緊張
留下變通余地
３．影響上市公司利潤(rùn)波動(dòng)的兩個(gè)現(xiàn)象
有些企業(yè)將“待攤費(fèi)用”（長(zhǎng)期）當(dāng)作調(diào)節(jié)器
上市公司“利潤(rùn)時(shí)間偏移”現(xiàn)象


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九、安然、世通事件與會(huì)計(jì)、審計(jì)
余海宗
會(huì)計(jì)問(wèn)題
利用“特別目的的實(shí)體”高估利潤(rùn)、低估利潤(rùn)
通過(guò)空掛應(yīng)收票據(jù)、高估資產(chǎn)和股東權(quán)益
通過(guò)有限合伙企業(yè)，操縱利潤(rùn)
利用合伙企業(yè)網(wǎng)絡(luò)組織，自我交易，涉嫌隱瞞巨額損失
審計(jì)問(wèn)題
審計(jì)缺乏獨(dú)立性
銷毀審計(jì)工作底稿，防礙司法調(diào)查
安然事件對(duì)會(huì)計(jì)的影響
會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的制定效率和模式
注冊(cè)會(huì)計(jì)師的監(jiān)管模式

啟示
審計(jì)的作用
獨(dú)立董事
誠(chéng)信教育
五大的審計(jì)質(zhì)量
審計(jì)與咨詢的擇分------最后的堡壘德勤分
國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的最新發(fā)展
國(guó)際化與國(guó)家化
美國(guó)的爭(zhēng)奪

非貨幣性交易
貨幣性資產(chǎn)與非貨幣性資產(chǎn)
貨幣性交易與非貨幣性交易
不涉及補(bǔ)價(jià)的非貨幣性交易
換入資產(chǎn)的入帳價(jià)值=換出資產(chǎn)的帳面價(jià)值+相關(guān)稅費(fèi)
涉及補(bǔ)價(jià)的非貨幣性交易
1.收到方：
（1）判斷是否是非貨幣性交易
（2）確定收益=（1-換出資產(chǎn)的帳面價(jià)值/換出資產(chǎn)的公允價(jià)值）*補(bǔ)價(jià)

（3）換入資產(chǎn)的入帳價(jià)值=換出資產(chǎn)的帳面價(jià)值+相關(guān)稅費(fèi)+收益-補(bǔ)價(jià)
2.支付方
（1）判斷是否是非貨幣性交易
（2）換入資產(chǎn)的入帳價(jià)值=換出資產(chǎn)的帳面價(jià)值+相關(guān)稅費(fèi)+補(bǔ)價(jià)


財(cái)務(wù)報(bào)表的閱讀與分析