績效考評體系與實施辦法
績效考評體系與實施辦法

今天的主要信息
 關鍵績效指標與戰(zhàn)略是相互對應的

 全面的市場信息調查對確定適度的目標來說非常關鍵

 隨時間的推移,關鍵績效指標和激勵體系需要不斷更新完善
需要由簡單開始，進而逐步完善

 有效的關鍵績效指標體系需要整個組織所有層面的積極參與

資本市場：業(yè)績評判逐步由表象走向本質
企業(yè)價值的來源與價值評判
關注企業(yè)的六個方面

完善的關鍵績效指標體系的定義
關鍵績效指標體系的制定是一個整合的流程從確定公司戰(zhàn)略開始
要制定企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略必須有以下信息的支持
選擇關鍵業(yè)績指標有三大步驟
年度經營計劃模式之一
簡單，可衡量性，易實施性，關聯(lián)性以及成本節(jié)約

總經理崗位業(yè)績合同與績效考核表
生產處內部承包責任書
建立績效考核指標和業(yè)務目標相統(tǒng)一的業(yè)績管理系統(tǒng)
從整體業(yè)務計劃/預算和部門計劃/預算中得出績效考核指標
建立一整套工作崗位說明以包含業(yè)務中所有主要的價值驅動因素
獎勵報酬舉例

經濟增加值（EVA) ：衡量了減除資本費用后企業(yè)經營產生的利潤，是經營效率和資本使用效率的綜合指數
經濟增加值（EVA)觀察與結論
2000年中國上市公司經濟增加值（EVA)前20名排名
湘火炬經濟增加值（EVA）同業(yè)比較
湘火炬歷年EVA指標變化一覽表 
計算方法詳細說明
會計調整
----稅后凈營業(yè)利潤=主營業(yè)務收入－銷售折扣和折讓－營業(yè)稅金及附加－主營業(yè)務成本＋其它業(yè)務利潤＋當年計提或沖銷的壞賬準備－管理費用－銷售費用＋長期應付款，其它長期負債和住房公積金所隱含的利息＋投資收益－EVA稅收調整
----EVA稅收調整=利潤表上的所得稅＋稅率×（財務費用＋長期應付款，其它長期負債和住房公積金所隱含的利息＋營業(yè)外支出－營業(yè)外收入－補貼收入） 稅率 = 0.33 （從1998年，1999年和2000年）
資本的調整
債務資本=短期借款＋一年內到期長期借款＋長期負債合計
股本資本=股東權益合計＋少數股東權益＋壞賬準備＋存貨跌價準備＋累計稅后營業(yè)外支出－累計稅后營業(yè)外收入－累計稅后補貼收入
計算EVA的資本=債務資本＋股本資本－在建工程－現(xiàn)金和銀行存款
資本成本率計算
加權平均資本成本率=債務資本成本率×（債務資本/總市值）×（1－稅率）＋股本資本成本率×（股本資本/總市值）
股本資本成本率=無風險收益率＋BETA系數×（市場風險溢價）

計算方法詳細說明（續(xù)）
無風險收益率計算
----A股：上海證券交易所交易的當年最長期的國債年收益率
----B股、H股：財政部在海外發(fā)行的全球美元債券的名義收益率
BETA系數計算
----如果公司在2000年底有100周的行情數據，使用100周各個股票的周收益率與相對應的股票指數的周收益率的線性回歸得出的斜率。如果公司在2000年底沒有100周的行情數據，則使用行業(yè)平均數
市場風險溢價
1)美國市場平均風險溢價×（中國股市月收益標準差/中國股市收益月平均）/(美國股市月收益標準差/美國股市收益月平均)
　2)中國股市年平均收益率－中國國債年平均收益率
債務資本成本率
3～5年期中長期銀行貸款基準利率
相關計算公式
經濟增加值（EVA）=稅后凈營業(yè)利潤－EVA稅收調整
市場增加值（MVA）=總股本市值－賬面股本資本 
流通盤市場增加值=流通盤市值－流通盤相對應賬面股本資本
當前營運價值（COV）=稅后凈營業(yè)利潤/加權平均資本成本率
---- =當前經濟增加值/資本成本率＋投入資本總額
未來增長價值（FGV）=市值－當前營運價值
---- =市場增加值－當前經濟增加值/資本成本率
經濟增加值（EVA) 圖解
經濟增加值（EVA) 方法對企業(yè)的價值計算結果
經濟增加值（EVA) 方法對企業(yè)的價值分析說明
全面EVA咨詢項目的四個工作模塊
EVA管理體系實施5個關鍵成功因素
1、董事會的支持和投入，明確表明對價值管理的決心

2、CEO作為改革的總指揮

3、EVA測算、考核方案簡單明了，可操作性強

4、實施廣泛的EVA獎勵制度

5、全員培訓和持續(xù)不斷地溝通
EVA能做到和做不到
能做到
確定公司哪些業(yè)務創(chuàng)造價值或破壞價值
員工意識到資本是有成本的
管理人員加強對資產負債表的管理
公司資源，特別是資金，得到了高效的應用
經理者開始象股東一樣地思考和行為
業(yè)務部門和公司總部溝通、交流加強了
重要的決策在用事實說話，基于量化分析的結果

做不到
決策速度加快了
創(chuàng)新的能力比以前加強了


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