中國城市金融生態(tài)環(huán)境評價總報告 一
中國城市金融生態(tài)環(huán)境評價總報告[1] 中國城市金融生態(tài)環(huán)境評價總報告之一 一、問題的提出 上個世紀90年代以來，隨著社會主義市場經(jīng)濟體制的初步建立，我國改革開放與經(jīng) 濟運行中的風險問題逐漸引起了人們的注意，其中，金融風險作為各類風險的集中表現(xiàn) ，成為多數(shù)人關注的焦點之一。 從1993年十四屆三中全會開始的國有銀行商業(yè)化和企業(yè)化改革，首先通過揭示出大量不 良資產的累積和銀行資本金的嚴重缺失而將我國的金融風險問題凸顯于世。隨后，1998 年通過財政發(fā)行2700億特種國債補充國有商業(yè)銀行資本金，1999年通過設立四家資產管 理公司剝離1萬多億不良資產，2003年末用現(xiàn)存資本核銷中國銀行和建設銀行的損失類不 良資產、繼而又運用450億美元外匯和黃金儲備對兩行進行注資，從2003年開始，當局又 花費大量資財對農村信用社進行改革，2005年又用總值達300億美元的財政資金和外匯儲 備注入中國工商銀行，如此等等，逐漸揭露出我國金融風險的嚴重程度。在此期間，一 些外國機構和國際組織的相關研究也間或見諸報端，它們提供的數(shù)據(jù)和不無夸張的估計 不斷刺激著人們的神經(jīng)；而發(fā)生在上個世紀末的亞洲金融危機，更以極其尖銳的形式強 化了人們對金融風險的擔心。 | | | | 面對如此嚴重的金融風險，人們自然要探究其形成的原因。朝野的目光最初主要集中 于金融部門本身。于是就有了大量的有關金融部門的違紀、腐敗、以及治理結構問題的 研究，以至于從上個世紀末開始，金融腐敗及其治理問題不僅成為街談巷議的熱點話題 ，更連續(xù)數(shù)年成為全國人民代表大會提案的首選焦點。然而，隨著研究的深入，人們逐 漸認識到，由于金融是現(xiàn)代市場經(jīng)濟運行的樞紐，它在滲透于國民經(jīng)濟的各個領域、各 個層面、各類經(jīng)濟主體和各種經(jīng)濟過程的同時，也反轉來強烈地受到國民經(jīng)濟的各個領 域、各個層面、各類經(jīng)濟主體和各種經(jīng)濟過程的影響，因此，表現(xiàn)在金融部門的嚴重的 風險，有相當?shù)牟糠质聦嵣鲜俏覈母镩_放和國民經(jīng)濟運行中各類風險的集中和綜合的 反映。 這樣一種認識，推動人們對我國金融風險的成因展開更為深入細致的研究。在這方面， 中國人民銀行于2003年完成的一項對2001～2002年我國不良資產形成的歷史原因的調查 分析，深化了人們的認識。根據(jù)此次調查，在不良資產的形成原因中，由于計劃與行政 干預而造成的約占30%，政策上要求國有銀行支持國有企業(yè)而國有企業(yè)違約的約占30%， 國家安排的關、停、并、轉等結構性調整的約占10%，地方干預，包括司法、執(zhí)法方面對 債權人保護不力的約占10%，而由于國有商業(yè)銀行內部管理原因形成的不良貸款則占全部 不良貸款的20%。這項調查研究的意義有二。其一，它首次定量地刻劃了我國不良資產形 成的原因，從而為解決不良資產問題以及在更廣領域中解決金融風險問題提供了一條可 以依憑的線索；其二，它首次用數(shù)據(jù)告訴世人：形成巨額不良資產和金融風險的原因， 不僅來自金融部門自身，還廣泛地來自作為金融部門運行環(huán)境的非金融部門，而且，用 調查的數(shù)據(jù)來衡量，來自后者的因素可能占據(jù)主導地位。 基于人民銀行的調查以及其后的一些相關研究，人們清楚地看到，造成銀行不良資產和 金融風險的原因，遠比人們直觀感受到的要復雜得多。在大概念上，這些原因可以分為 金融部門自身和金融部門經(jīng)營環(huán)境兩大類。前者既歸因于金融部門自身治理結構不合理 、內部管理不完善和風險管理制度不健全等等，也歸因于金融監(jiān)管當局的監(jiān)管不力乃至 監(jiān)管不當。后者涉及的范圍更廣。舉凡法治不完善、計劃與行政的不當干預、各類不合 金融規(guī)律的政策性安排、地方政府的參與和干預，以及經(jīng)濟發(fā)展狀況、社會信用環(huán)境、 社會保障制度的發(fā)展等等，都可能對金融風險的形成和發(fā)展帶來或強或弱的影響。這意 味著，在制定我國金融風險管理（或者，如人們常說的，防范與化解金融風險）的戰(zhàn)略 時，我們不僅應強調加強金融部門的自身建設，同時也應強調改善那些作為金融部門服 務對象同時也構成其生存條件的各類非金融的環(huán)境。 分析深入到這一層面，金融生態(tài)的概念事實上已經(jīng)呼之欲出了——正像一切科學門類發(fā)展 到成熟階段時就需要找到適當?shù)臄?shù)學表達方式一樣，在分析金融風險成因的過程中，當 風險的各種表現(xiàn)及其形成原因漸次被揭示出來，當各類原因之間錯綜復雜的相互關聯(lián)已 經(jīng)被初步認識之后，人們就迫切需要找到一種更為成熟、更為全面、更為系統(tǒng)、更能刻 劃其本質的科學范疇來對之加以分類和描述。經(jīng)過近兩年的熱烈討論，理論界多數(shù)人都 傾向于認為：金融生態(tài)正是這樣的科學范疇。 二、金融生態(tài)界說 金融生態(tài)是個仿生概念。在國內，周小川博士（2004）最早將生態(tài)學概念系統(tǒng)地引申到 金融領域，并強調用生態(tài)學的方法來考察金融發(fā)展問題。他指出：應注意通過完善法律 制度等改進金融生態(tài)環(huán)境的途徑來支持和推動整個金融系統(tǒng)的改革和發(fā)展。徐諾金（20 05）則試圖在周小川的基礎上直接用生態(tài)學概念分析金融生態(tài)系統(tǒng)的特征，并探討了中 國當前的金融生態(tài)狀況。除此之外，葉德磊（2004）、魏革軍（2004）也從不同角度探 討過與金融生態(tài)相關的問題。 既然是一個仿生概念，金融生態(tài)的概念就可以從自然生態(tài)的概念中引申出來。按照生態(tài) 學對于自然生態(tài)系統(tǒng)的定義，生態(tài)系統(tǒng)（eco- system）指的是由生物群落及其賴以生存的物理環(huán)境共同組成的動態(tài)平衡系統(tǒng)。自然界 中固然存在著多種多樣的生態(tài)系統(tǒng)，但各類生態(tài)系統(tǒng)基本上都是由兩大部分組成，即生 物群落和物理環(huán)境，或稱之為生命系統(tǒng)和環(huán)境系統(tǒng)；其中，生物群落則由生產者、消費 者和分解者（小型消費者）構成。詳見圖2-1。 [pic] 在自然界中，生物群落和物理環(huán)境是彼此依存和相互影響的，通過復雜的營養(yǎng)關系，它 們結合為統(tǒng)一的大系統(tǒng)。沒有物理環(huán)境，生物得不到賴以生存的各種物質，因而就失去 了生存的空間和條件；失卻生物，環(huán)境就是無生命的物質堆積。在一個健康、成熟的生 態(tài)系統(tǒng)中，生產者、消費者和還原者相互生成，它們共同構成生物群落；作為生物群落 ，它們又同其賴以生存的物理環(huán)境之間進行著永不止息的物質循環(huán)和能量流動。這種循 環(huán)和流動保持著動態(tài)平衡，生態(tài)系統(tǒng)便得以存在和發(fā)展下去。 可見，分析并刻劃生態(tài)系統(tǒng)的原則有三。其一，按照某一特性并根據(jù)分析的需要，對紛 繁復雜的生態(tài)系統(tǒng)要素進行科學分類，集合出若干具有共同特性的子系統(tǒng)，由以刻劃生 態(tài)系統(tǒng)的結構特征；其二，探尋各子系統(tǒng)之間的依存、制約、生成和動態(tài)平衡關系，刻 劃生態(tài)系統(tǒng)的功能特征；其三，在把握生態(tài)系統(tǒng)的結構特征和功能特征基礎上，從總體 上刻劃生態(tài)系統(tǒng)維持、嬗變、演化的動態(tài)平衡過程。毫無疑問，我們在界說金融生態(tài)系 統(tǒng)時，必須遵循上述原則。 參照生態(tài)學對生態(tài)系統(tǒng)的分析，根據(jù)自然生態(tài)系統(tǒng)的構造原理以及自然生態(tài)系統(tǒng)長期演 化的結構特征和功能特征，我們可以把金融生態(tài)系統(tǒng)界說為由金融主體及其賴以存在和 發(fā)展的金融生態(tài)環(huán)境構成，兩者之間彼此依存、相互影響、共同發(fā)展的動態(tài)平衡系統(tǒng)。 詳見圖2-2。 這里的金融主體，指的是金融產品和金融服務的生產者。它既包括金融機構和金融市場 這些直接提供金融產品和金融服務的主體，也包括那些以制定政策、確定規(guī)范、進行調 控和實施監(jiān)管為職能，從而直接影響金融機構和金融市場的運行，同時也直接影響金融 產品和金融服務供應之種類、規(guī)模、價格、質量、范圍等的金融決策機構和金融監(jiān)管機 構。 這里的金融生態(tài)環(huán)境，則指的是由居民、企業(yè)、政府和國外等部門構成的金融產品和金 融服務的消費群體，以及金融主體在其中生成、運行和發(fā)展的經(jīng)濟、社會、法治、文化 、習俗等體制、制度和傳統(tǒng)環(huán)境。 同自然生態(tài)系統(tǒng)一樣，在金融生態(tài)系統(tǒng)中，金融主體和金融生態(tài)環(huán)境也是相互依存和彼 此影響的。一方面，金融生態(tài)環(huán)境構成金融主體的服務對象和活動空間，它決定著金融 主體的生存條件、健康狀況、運行方式和發(fā)展方向；另一方面，金融主體則以其生產并 分配信息、引導資源配置、提供管理風險之手段的強大功能，對金融生態(tài)環(huán)境的發(fā)展發(fā) 揮著積極的反作用。 [pic] 然而，與一般的自然生態(tài)系統(tǒng)不同，金融生態(tài)系統(tǒng)的各個要素和子系統(tǒng)都是由活動著的 人群（居民、企業(yè)、政府、國外）或者人群活動的積淀（社會、經(jīng)濟、法治、文化、習 俗等等）形成的。換言之，金融生態(tài)系統(tǒng)無所不在地帶有人的印記，“人”是整個金融生 態(tài)系統(tǒng)的核心，所以，金融生態(tài)系統(tǒng)又有著不同于自然生態(tài)系統(tǒng)的特點。 首先，人是社會的人，也就是說，人的活動天然具有“社會性”或“外在性”。因此，盡管 我們可以效法自然生態(tài)系統(tǒng)，在概念上將金融生態(tài)系統(tǒng)分別為金融主體和金融生態(tài)環(huán)境 兩大類，但是，人的經(jīng)濟交易和社會交往，以及在這些交易和交往過程中的“溢出”效果 ，卻使得金融生態(tài)環(huán)境呈現(xiàn)出比自然生態(tài)環(huán)境復雜得多的情形。例如，在自然生態(tài)系統(tǒng) 中，“主體”與“環(huán)境”的邊界是清晰的（生命和非生命），而在金融生態(tài)系統(tǒng)中，人的活 動既存在于提供金融產品和金融服務的金融主體之中，又存在于消費這些產品和服務的 消費者之中，同時，還會強烈地影響作為金融主體活動之環(huán)境的經(jīng)濟制度、社會制度、 法制環(huán)境、文化傳統(tǒng)等等。因此，在金融生態(tài)體系中，金融主體和金融生態(tài)環(huán)境之間的 界限常常并不十分明晰，而且，他們之間的互動關系是經(jīng)常的、立體的和多樣化，從而 是更為復雜的。因此，改變人，改變人的觀念，改變人在其中活動的各種各樣的制度， 是優(yōu)化金融生態(tài)體系的核心內容。 其次，由于在本源的意義上是經(jīng)濟和社會的發(fā)展決定著金融業(yè)的發(fā)展，所以，在金融主 體和金融生態(tài)環(huán)境之間的互動關系中，分析的重點應當置于金融生態(tài)環(huán)境對金融主體的 行為及運行結果的影響方面。我們看到，不同的環(huán)境要素會對金融主體產生不同的約束 并決定其選擇空間，從而使得金融主體的行為出現(xiàn)不同的特征。良性的金融生態(tài)環(huán)境能 夠有效防止金融主體的機會主義行為，促使其將各種成本內在化到自己的治理結構之中 。這就是一個金融運作成本低、效率高，對金融主體行為具有良好的正向激勵功能和約 束功能的制度結構。因此，所謂改善金融生態(tài)環(huán)境問題，說到底是要對現(xiàn)存制度結構的 缺陷進行改造、優(yōu)化，形成正向激勵機制，有效地抑制和根除金融主體產生機會主義行 為的基礎，使之更有利于金融主體去追求降低金融運作成本和提高效率。 簡言之，金融生態(tài)是一個非常重要且具有創(chuàng)造力的仿生學概念，它借用生態(tài)學的理論， 為我們理解金融體系的運行及其同社會環(huán)境之間的相互依存、彼此影響的動態(tài)關系，提 供了新的科學視角。它以比較完整且科學的分析結構告訴世人：金融體系絕非獨立地創(chuàng) 造金融產品和金融服務的系統(tǒng)，它的運行更廣泛地還涉及其賴以活動之區(qū)域的政治、經(jīng) 濟、文化、法治等等基本環(huán)境要素，還涉及這種環(huán)境的構成及其變化，以及它們導致的 主體行為異化對整個金融生態(tài)系統(tǒng)造成的影響。因此，管理金融風險，提高金融效率， 應當成為一個全社會共同努力的工作；而且，從生態(tài)學的觀點來看，通過完善金融生態(tài) 環(huán)境來提高金融效率和管理金融風險，可能具有更為根本的意義。 三、本項研究的技術路線 中國是一個幅員遼闊的國家。由于經(jīng)濟發(fā)展水平、經(jīng)濟結構、對外開放程度、歷史文化 傳統(tǒng)、社會習俗乃至地理環(huán)境存在很大差別，地區(qū)差異一向就是中國經(jīng)濟的一個突出現(xiàn) 象。此外，更為值得關注的是，中國經(jīng)濟的市場化改革在相當程度上是由政府推動、主 要依靠政策規(guī)范和法令來展開的強制性制度變遷，多年的實踐表明，由此轉軌經(jīng)濟格局 而形成的各地區(qū)經(jīng)濟、金融、社會、法治以及其他制度環(huán)境差異是影響銀行貸款質量乃 至金融體系穩(wěn)定的關鍵的系統(tǒng)性因素之一。如果按照信貸資產質量來衡量，中國的區(qū)域 間存在著巨大的差異。最差地區(qū)和最好地區(qū)的不良資產率居然能相差10倍以上。這種狀 況的形成，當然不可能從宏觀層面，而只能從各地區(qū)之間的差異這種區(qū)域結構層面找到 原因（關于中國金融生態(tài)研究的理論立足點我們將在后續(xù)的系列報告中刊出）。在我們 看來，我國各地區(qū)之間的金融生態(tài)環(huán)境存在著巨大的差異正是其根本原因。 鑒于此，在中國經(jīng)濟體內研究金融生態(tài)環(huán)境問題，分析的立足點應當放在地區(qū)層面上。 中國的地區(qū)又可以分為若干級次，因此，理論上說，?。ǖ貐^(qū)、直轄市）、城市（地級 ）、縣乃至鄉(xiāng)鎮(zhèn)均可作為分析的對象。 本報告選擇城市作為基本的分析對象。我們的理由是：第一，依據(jù)對GDP的貢獻來衡量， 中國經(jīng)濟活動的主要部分是由城市承載的，因而評價城市金融生態(tài)有著較大的實踐意義 ；第二，從功能上看，城市總是構成某一區(qū)域經(jīng)濟活動的中心，它與其周邊地區(qū)形成了 物資、人員、資本、信息相互交流的有機整體；第三，...
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